狗万怎么样华夏幸福2017年三季报点评:异地复制加速推进,产业新城模式持续发展
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华夏幸福2017年三季报点评:异地复制加速推进,产业新城模式持续发展
(发布日期:2017-11-29 08:00 人气: 190)
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华夏幸福2017年三季报点评:异地复制加速推进,产业新城模式持续发展

一、事件概述

    公司发布2017年三季报,前三季度累计实现营业收入人民币308.9亿元,同比增长21.2%;实现归属于上市公司股东的净利润人民币62.3亿元,同比增长35.3%;公司基本每股收益2.02元,同比增长27.85%。

    二、分析与判断

    业绩增长超预期

    公司前三季度累计实现营业收入人民币308.9亿元,同比增长21.2%;实现归属于上市公司股东的净利润人民币62.3亿元,同比增长35.3%。毛利率为56.4%,同比增长10.6%。业绩保持高增长态势。

    销售额增长符合预期,多区域拿地积极布局

    公司前三季度销售额为1000.1亿元,同比增长12.0%;销售面积628.1万平米,同比减少14.1%。销售面积虽下降但销售额增长仍符合预期。公司加仓拿地,三季度合计拿地2611万平方米,同比增长433%,在河北等地区积极拿地的同时在长三角地区加快拿地速度,呈现多区域布局态势。

    异地复制加速推进,产业新城模式持续发展

    公司积极拓展京津冀地区以外业务发展,公司在嘉善、来安等长三角周边地区销售业绩表现良好,公司异地复制推进取得明显成效。公司在嘉兴,肥东,六安,开封,南京等多个地区开展产业新城建设,公司产业新城模式毛利率高,模式先进,未来有很强发展前景。

    三、盈利预测与投资建议

    公司属于低估值股,将持续受益于京津冀协同发展和雄安新区建设的政策发展机遇。同时在河北限购收紧的情况下,公司积极谋求异地复制,加速推进产业新城发展,业绩增速超预期。预计公司17-19EPS分别为2.88,4.16,7.17元,对应PE分别为10.7,7.4和4.3。维持强烈推荐评级。

    四、风险提示

    房地产调控政策超预期,公司销售不达预期。



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